2024年5月8日,郵儲銀行獲國投證券買入評級,近一個月郵儲銀行獲得5份研報關注。
根據國投證券的預計,郵儲銀行2024年一季度末總資產規模同比增長11.12%,貸款淨增加值佔61.90%。不良率爲0.84%,撥備覆蓋率326.87%。展望到2024年,公司成本收入比或將保持高位,息差依舊承壓,預計公司2024年營收增速爲-0.31%,歸母淨利潤增速爲0.29%。因此,給與買入-A投資評級,6個月目標價5.98元,相當於2024年0.7XPB。
研報認爲,2024年一季度郵儲銀行總資產規模同比增長11.12%,增速環比小幅下降0.68%。郵儲銀行在負債端持續優化存款結構,一季度末存款付息率率爲1.48%,較2023年末下降5bps。郵儲銀行持續加大對鄉村振興重點領域信貸投放,個人小額貸款實現較快增長。截至2024年一季度末,郵儲銀行涉農貸款餘額2.33萬億元,較2023年末增加1762.34億元,成爲零售貸款增長的主要驅動因素。然而,一季度郵儲銀行代理保險業務收入受到“報行合一”政策影響大幅下降,但公司投資銀行、交易銀行、公司金融等業務實現較快增長,未來中收來源有望進一步拓展。
風險提示:零售轉型不及預期,資產質量大幅惡化,宏觀經濟復甦不及預期等。