风险提示：零售转型不及预期，资产质量大幅恶化，宏观经济复苏不及预期等。2024年5月8日，郵儲銀行獲國投證券買入評級，近一個月郵儲銀行獲得5份研報關注。
根據國投證券的預計，郵儲銀行2024年一季度末總資產規模同比增長11.12%，貸款淨增加值佔61.90%。不良率爲0.84%，撥備覆蓋率326.87%。展望到2024年，公司成本收入比或將保持高位，息差依舊承壓，預計公司2024年營收增速爲-0.31%，歸母淨利潤增速爲0.29%。因此，給與買入-A投資評級，6個月目標價5.98元，相當於2024年0.7XPB。
研報認爲，2024年一季度郵儲銀行總資產規模同比增長11.12%，增速環比小幅下降0.68%。郵儲銀行在負債端持續優化存款結構，一季度末存款付息率率爲1.48%，較2023年末下降5bps。郵儲銀行持續加大對鄉村振興重點領域信貸投放，個人小額貸款實現較快增長。截至2024年一季度末，郵儲銀行涉農貸款餘額2.33萬億元，較2023年末增加1762.34億元，成爲零售貸款增長的主要驅動因素。然而，一季度郵儲銀行代理保險業務收入受到“報行合一”政策影響大幅下降，但公司投資銀行、交易銀行、公司金融等業務實現較快增長，未來中收來源有望進一步拓展。
風險提示：零售轉型不及預期，資產質量大幅惡化，宏觀經濟復甦不及預期等。
