2024年5月8日,金雷股份獲中銀證券增持評級,近一個月金雷股份獲得7份研報關注。
研報預計,公司新產能釋放,盈利能力階段性承壓,但不改長期向好趨勢。2023年,公司持續推進“鑄鍛一體化”,繼續推動風電業務內鑄鍛件產品多元發展,全年實現風電產品出貨15.65萬噸,同比增長6.65%。同時,受益於大宗商品等原材料價格的回落,板塊毛利率同比提升3.16個百分點至33.50%。預計主要是海上風電核心部件數字化製造項目轉固,但產能尚在爬坡階段導致利用率不足而折舊等成本增加所致。維持增持評級。研報認爲,長期來看,前述鑄造產能的投產有望爲公司業務的持續增長注入新動力,2023年公司鑄造產品收入同比上漲20.02%,顯著高於公司整體收入增速。
風險提示:新客戶拓展不達預期;原材料漲價超預期;價格競爭超預期;新品開發不達預期;風電需求不達預期;海外開拓不達預期。