5月8日，洲明科技獲國信證券買入評級，近一個月洲明科技獲得1份研報關注。
研報預計2023年歸母淨利潤同比增長127%，公司2023年收入74.10億元(YoY4.73%)，歸母淨利潤1.44億元(YoY127.06%)。公司一季度收入及利潤承壓，2024年一季度收入14.92億元(YoY-8.31%，QoQ-36.27%)，歸母淨利潤0.19億元(YoY-86.56%，環比扭虧)。新接訂單及期末在手訂單情況良好。公司2023年新接訂單70.31億元，2023年期末在手訂單21.68億元；2024年一季度新接訂單17.43億元，同比有所增長；2024年一季度末在手訂單達24.24億元。全面推進COB與MIP技術路線，積極進行Mini/Micro產能佈局。公司實現Mini/MicroLED產品從P0.3-P1.8產品全系列覆蓋和規模化量產，推進產品成本持續快速下降。發佈“AI+多顯示終端”技術，戰略佈局LED+AI領域。考慮到LED海內外需求保持較強韌性，公司整體經營質量穩步提升。我們調整公司業績預期，預計2024-2026年營業收入同比增長8.4%/12.1%/14.0%至80.33/90.06/102.65億元(前值80.09/90.65億元)，歸母淨利潤同比增長95.1%/32.2%/28.8%至2.82/3.73/4.80億元(前值3.50/4.50億元)。
風險提示：需求不及預期，商譽減值風險，匯率波動風險，市場競爭加劇。
