2024年5月7日，川寧生物獲山西證券買入評級，近一個月川寧生物獲得4份研報關注。
研報預計公司2024~2026年總營收分別爲55.59億元/63.07億元/71.17億元，同比增長15.2%/13.5%/12.8%，歸母淨利潤11.64億元/13.89億元/16.37億元，同比23.8%/19.3%/17.8%。研報認爲，抗生素需求恢復景氣提升，合成生物學項目落地增量可期。紅沒藥醇、5-羥基色氨酸、PHA等項目將陸續投產，合成生物學品種進入密集交付期。2023年12月，公司完成合成生物學一期項目試車，紅沒藥醇、5-羥基色氨酸等多個合成生物學項目落地生產。2024年1月，公司與微構工場正式達成戰略合作，利用公司現有產線提供不低於2000噸/年的PHA可降解材料。根據股權激勵方案，24年將交付不少於三個合成生物學品種，公司研究院每年也將交付多個產品，PHA以及後續合成生物學品種將成爲公司未來增長的新動力。
風險提示：農副產品原材料價格波動及供應風險；合成生物學項目研發風險；產品價格波動風險；環保風險；匯兌風險；國內外競爭對手降價帶來的競爭格局惡化風險等。
