5月7日，悅康藥業獲東吳證券買入評級，近一個月悅康藥業獲得2份研報關注。
研報預計2024-2025E營收43.7/49.4億元，預計2026年營收55.0億元；考慮行業競爭、集採政策及庫存情況，2024-2025E歸母淨利潤由3.4/4.5億元調整至3.1/4.2億元，預計2026年歸母淨利潤5.0億元，對應當前股價PE分別爲24/18/15倍。研報認爲，公司核心產品銀杏葉多年穩佔龍頭地位，盈利穩定的同時具備創新成長因子；同時，公司渠道體系成熟，有望將公司的研發成果快速轉化爲銷售成果。爲此，我們維持公司買入評級。
風險提示：新產品延期獲批及推廣不及預期的風險；經銷商管理風險；經營規模擴大帶來的戰略與管理風險。