金吾財訊 | 美銀證券發研報指,越秀地產(00123)的包括土地儲備集中在最好的城市和黃金地段;唯一以2024年合約銷售增長按年增4%爲目標的開發商,也是少數有望實現穩定獲利的開發商之一;母公司的支持使其能夠以合理的成本收購優質地段專案,預期2024財年至2026財年的收益率爲5%至5.5%,催化劑爲預計越秀地產最快將於6月份的合約銷售增長轉正。首次覆蓋越秀地產,首予目標價7.5港元及“買入”評級。
該行表示,由於內房相關政策更有利於去庫存,該行對內房板塊的看法變得更具建設性,因此將越秀地產作爲該領域的高貝塔值投資,以便投資者搏反彈,與其他國企開發商相比,其較低的市值及估值帶來的可帶來較高的貝塔值。