5月7日，芯能科技获中泰证券买入评级，近一个月芯能科技获得2份研报关注。

研报预计分布式电站投资与运营业务稳步发展，叠加储充产品延伸，有望推动公司业绩发展。考虑产业竞争加剧及项目并网进度等因素，我们下修盈利预测，预计24-26年实现归母净利润分别为2.7/3.4/4.0亿元（前次预测值24-25年3.5/4.5亿元），同比增长23%/25%/17%，当前股价对应PE分别为17/13/11倍。研报认为，公司目前累计自持分布式光伏电站并网容量约828MW，有待建和拟签订合同的自持分布式光伏电站约163MW，同时成功发行可转债建设分布式项目，有望优化公司财务水平及资产负债结构。另一方面，公司可深度挖掘工商业资源价值，提高全套发电+充电+储点一体化服务，并预计在24年推定工商储项目形成一定规模的落地，并加快户储产品的研发、制造，规划离网储能、便携式移动电源和并离网储能产品，向目标市场投放。

风险提示：行业需求不及预期；产品价格大幅波动；市场拓展不及预期等。