5月7日，三夫戶外獲開源證券買入評級，近一個月三夫戶外獲得1份研報關注。
研報預計2024-2026年公司營業收入爲11.1/14.2/17.5億元，歸母淨利潤爲0.6/0.9/1.6億元，首次覆蓋。研報認爲，公司是深耕戶外行業二十餘載的國內戶外零售龍頭，2021年開始從戶外渠道零售向戶外品牌運營轉型，轉型初見成效，實現扭虧爲盈。在品牌化和高端化趨勢延續的背景下，自有品牌X-BIONIC有望通過全渠道滲透保障業績高增長。此外，合資品牌攀山鼠、獨代品牌CRISPI有望貢獻業績新增量。
風險提示：宏觀經濟波動風險；品牌運營不及預期風險；存貨跌價風險。