5月6日,三花智控獲華安證券買入評級,近一個月三花智控獲得7份研報關注。
研報預計,2024年第一季度,三花智控將實現營收64.4億元,同比增長13.4%;歸母淨利潤爲6.48億元,同比增長7.73%;銷售毛利率爲27.05%;銷售淨利率爲10.03%。2023年,其實現的營收達到245.58億元,同比增長15.04%。研報認爲,各業務板塊收入低於預期,是主要受下游客戶銷量不達預期影響,規模效應提升、人民幣貶值以及海運費下降導致公司毛利率上升。但是,汽車零部件業務及公司機器人業務有望在2024年實現30%的增長。
風險提示:汽零業務增長不及預期,行業競爭加劇,海運運費大幅波動,原材料價格大幅波動,地緣政治風險。