太平洋證券股份有限公司曹佩近期對智微智能進行研究併發布了研究報告《業績短期承壓，佈局未來發展》，本報告對智微智能給出買入評級，當前股價爲28.44元。
智微智能(001339)
事件：公司發佈2023年年報，收入36.65億元，同比增長20.86%；歸母淨利潤0.33億元，同比減少72.44%。
公司發佈2024年一季報，收入7.14億元，同比減少10.37%；歸母淨利潤0.13億元，同比減少64.13%。
英特爾酷睿14Ultra具備AI能力，公司多項產品升級匹配。英特爾Ultra系列處理器增加了NPU模塊，從而在端側也可以具備AI能力。公司的多項產品例如OPS、雲終端、miniPC、一體機、工業主板都升級支持英特爾14及Ultra處理器。
AIPC和原生鴻蒙在2024年有望成爲元年。目前，主流芯片廠商Intel和AMD都發布了針對PC的AI芯片，微軟在操作系統、辦公軟件、瀏覽器都加入了Copilot的AI功能，2024年各大PC終端廠商開始發佈銷售AIPC產品。24年6月，鴻蒙星河版計劃正式開始Beta測試，目前已經有4000個應用加入鴻蒙生態。
工業板塊增長迅速。2023年，公司工業互聯網板塊收入1.02億元，同比增長76.03%。2024年1月，公司發佈了智微工業全新PI家族化產品，包括工業計算機系列、Box PC系列、工業顯示系列、ARM系列以及開源鴻蒙系列的全新產品。面向機器人行業，公司推出機器人控制器產品，分別針對工業機器人、移動類機器人和服務類機器人領域。
投資建議：2023年公司陸續佈局AIPC及鴻蒙等創新業務，看好公司創新業務在未來的發展。預計2024-2026年公司的EPS分別爲0.46/0.80/1.19元，維持“買入”評級。
風險提示：下游市場需求不及預期；工業領域業務推廣不及預期；行業競爭加劇。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，太平洋曹佩研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲17.33%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.97億，根據現價換算的預測PE爲35.57。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有2家機構給出評級，買入評級1家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲32.25。
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