2024年5月6日,三一重能獲國信證券買入評級,近一個月三一重能獲得5份研報關注。
國信證券的研報預計,23年公司全年實現營業收入149.4億元,同比+21.2%,實現歸母淨利潤20.1億元,同比+21.8%。四季度公司實現營收74.49億元,同比+24.58%,環比+108.33%,歸母淨利潤9.76億元,同比+61.44%,環比+356.57%,銷售毛利率17.0%,同比-6.5pct。其中,電站轉讓形成投資收益約9億元。第一季度公司實現營收17.28億元,同比+10.50%,環比-76.80%,歸母淨利潤2.66億元,同比-44.92%,環比-72.77%,銷售毛利率19.67%。此外,23年公司風機制造收入爲119.4億元,同比+17.7%,毛利率15.5%;海外收入3.1億元,海外毛利率22.1%。公司在建電站容量高達2.4GW。
研報認爲,全年業績穩健增長,公司毛利率階段性承壓。四季度業績高增,電站轉讓增厚利潤。一季度業績短期承壓,毛利率環比修復。新增訂單創新高,風機毛利率繼續引領行業。持續推進全球化戰略,海外市場取得突破。電站在建容量達2.4GW,電站銷售持續增厚利潤。
風險提示:電站開發節奏不及預期;海外市場開拓不及預期;整機行業競爭持續惡化。