5月6日，國投電力獲西南證券買入評級，近一個月國投電力獲得4份研報關注。
研報預計，預計公司24-26年歸母淨利潤分別爲79.1/89.3/96.8億元。研報認爲，火電發電高增主要系23年內來水不佳，火電利用小時同比增加634小時，同期市場煤價持續下行，帶動火電業績釋放。新機組投產放量加速，電價略有承壓，2023年公司風電/光伏實現營收28.8/16.8億元，分別同比增加22.3%/32.5%，2023年分別新增裝機23.3/220萬千瓦，上網電量分別爲64.6/29.2億千瓦時，分別同比增加31.8%/60.4%，隨着新能源平價上網和市場化競爭影響，新能源入市電價承壓。
風險提示：來水不及預期風險、煤價上漲風險、新能源投產不及預期風險。