2024年5月6日，梦网科技获西南证券持有评级，近一个月梦网科技获得2份研报关注。

研报预计公司2024-2026年营收将保持28.6%的复合增长率。研报认为，云短信业务下滑，业绩短期承压。云短信业务中服务类信息业务量略有下降，行业竞争加剧，导致云短信业务毛利率持续下滑。新业务5G消息拓展及生态合作由于与运营商合作模式改进导致较预期进度延后。同时，公司费用支出较高，视频短信等产品毛利率下滑。公司主营业务即云通信服务业务实现营收4.81亿元，占总营收的91.94%，同比增长23.8%。 其中，国际业务营业收入6.06亿元，同比增长181.49%。

近两年梦网科技相继中选中移互联“短信小程序合作伙伴”、与电信信元签订《5G消息回落解决方案技术服务合同》、与联通在线信息科技有限公司签署了《智信技术服务合同》。公司与华为、小米、荣耀、OPPO、VIVO等主要终端制造商的合作，成功支持运营商构建了覆盖超过8亿终端的5G阅信平台。平台的成功建设，使得梦网科技能够在5G消息市场进行更深层次的技术升级和业务扩展。梦网科技以chatbot技术为载体，结合5G技术与AI，开发了高度集成的5G消息平台。公司推出的AI信箱和AI消息等智能化企业短信服务，能够自动分类和优先级排序接收到的消息，为用户提供更加个性化和智能化的信息管理，从而提高用户处理消息的效率。

风险提示：下游客户需求波动、市场竞争加剧、募投项目进展不及预期等风险。