5月6日，魚躍醫療獲西南證券買入評級，近一個月魚躍醫療獲得5份研報關注。
研報預計2024-2026年營收爲90億元、103億元、119億元，歸母淨利潤爲23億元、26億元、30億元。研報稱，魚躍醫療在2023年實現收入79.7億元，增長12.3%，實現歸母淨利潤24.0億元，增長50.2%。2024年第一季度收入22.3億元，減少17.4%，實現歸母淨利潤6.6億元，減少7.6%。公司銷售、管理、研發、財務費用率分別爲13.8%、5.2%、6.3%和-2.0%，比上年同期下降0.7個百分點、0.8個百分點、0.7個百分點和0.6個百分點，四費整體呈現穩中有降的趨勢。由於公司產品結構持續優化，疊加有效的降本增效管理途徑與日趨完善的供應鏈體系，2023年實現銷售毛利率51.5%（比上年增長3.4個百分點），銷售淨利率爲29.8%
研報認爲，魚躍醫療堅持“創新重塑醫療器械”的戰略方向，呼吸、血氣、感控三大板塊具有高毛利、高成長、大空間的特徵，以及急救、眼科、康復等孵化業務和血壓監測、體溫監測、中醫設備、手術器械等基石業務的補充，預計未來將有更多的增長動力。
風險提示：可能存在研發進度不及預期的風險、產品推廣不及預期的風險、海外市場開拓風險等。