5月6日,拓荊科技獲德邦證券買入評級,近一個月拓荊科技獲得6份研報關注。
研報預計公司24-26年實現收入39.1/59.3/76.3億元,實現歸母淨利7.8/10.8/14.4億元。研報認爲,隨着下游晶圓廠持續擴產以及公司產品覆蓋度提升,公司的業績有望持續提升。在手訂單充沛,2024年出貨量創新高。根據公司2023年年報,公司截至2023年底的在手訂單達到64.23億元,同時公司存貨從2023年第四季度的46億元增長至2024年第一季度的56億元,24年第一季度出貨金額同比增長超過130%。另外,公司採用庫存式生產和訂單式生產相結合的模式,生產量一定程度反映公司的後續訂單,公司2023年出貨460+反應腔,預計2024年出貨1000+反應腔,反映出公司訂單狀況良好。
風險提示:下游需求不及預期風險;行業競爭加劇風險;公司新業務開拓不及預期風險等。