5月6日,格力電器獲國信證券買入評級,近一個月格力電器獲得7份研報關注。
研報預計,公司2023年實現營收2050.2億/+7.8%,歸母淨利潤290.2億/+18.4%,扣非歸母淨利潤275.7億/+14.9%。其中Q4收入492.1億/+17.7%,歸母淨利潤89.3億/+43.9%,扣非歸母淨利潤83.5億/+54.1%。2024Q1實現營收366億/+2.5%,歸母淨利潤46.8億/+13.8%,扣非歸母淨利潤45.3億/+21.5%。研報認爲,格力電器公司空調主業領先優勢穩固,考慮到目前各地積極推動家電以舊換新、公司率先響應,空調更新需求帶來的彈性值得期待。調整盈利預測,預計2024-2026年歸母淨利潤爲323/347/368億(前值爲300/320/-億),同比增長11%/7%/6%。
風險提示:行業競爭加劇;原材料價格大幅上漲;渠道改革不及預期。