5月6日，綠的諧波獲國投證券增持-A評級，近一個月綠的諧波獲得2份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲1.01億元、1.58億元和2.08億元，同增19.5%、57.0%和31.9%。考慮到公司在諧波減速器行業的龍頭地位，人形機器人量產在即，給予6個月目標價136元，對應2024年PE227X，維持“增持-A”評級。
研報認爲，公司作爲國內諧波減速器龍頭，已公告計劃和三花智控在墨西哥合資設廠開展諧波減速器相關業務。預計公司可藉由三花智控與Tesla的粘性，受益於人形機器人量產帶來的諧波減速器大規模放量。2023年，公司完成了年產50萬臺精密減速器的擴產項目的房屋土建及相關設備採購工作，並計劃2024年內完成相關智能化產線的建設調試工作和達產工作，儲備產能充足以應對行業放量。
風險提示：製造業投資低迷、機器人推廣不及預期、市場競爭加劇。