5月5日，億田智能獲開源證券買入評級，近一個月億田智能獲得3份研報關注。
研報預計2024-2026年歸母淨利潤爲2.0/2.2/2.3億元（2024-2025年原值爲2.4/2.6億元），考慮到集成竈行業需求低迷，2024Q1經營承壓，我們下調2024-2025年並新增2026年盈利預測。考慮公司持續營銷渠道變革，新業務有望貢獻增量，維持“買入”評級。直銷收入增長較快，建商換商後經銷商數量創新高，渠道持續拓展。營收分產品看，2023年公司集成竈/其他產品營收分別實現10.95/1.32億元，分別同比-5.76%/+16.29%，營收佔比分別爲89.26%/10.74%。線上渠道，2023年公司京東/天貓總成交額分別爲5.5/3.6億元，同比分別+6.57%/+17.67%；合計成交額9.0億元（+10.68%）。渠道拓展上，截至2023年末，公司擁有經銷商逾1,500家，覆蓋全國31個省（自治區、直轄市）。
風險提示：需求下滑風險；原材料價格風險；新品銷售和新業務拓展不及預期。