5月5日，伊利股份獲交銀國際證券買入評級，近一個月伊利股份獲得10份研報關注。
研報預計伊利股份在市場疲軟的情況下，擴大了其領先的市場份額，因此我們繼續看好伊利。我們把目標價上調至人民幣33.5元（原爲33.2元），基於16.3倍2024-25年平均市盈率（原爲16.5倍2024年市盈率），對應1.4倍PEG。研報認爲，伊利股份在低迷市場中持續擴大市佔率及利潤率，液態奶承壓但鮮奶仍然同比翻倍；冰淇淋強韌：2023年，液態奶/奶粉/冰淇淋/其他產品銷售分別同比增長0.7%/5.1%/11.7%/60.7%。
風險提示：由於原奶供應持續過剩導致競爭激烈，整個液態奶市場在2024年上半年仍將面臨挑戰。由於液態奶市場承壓，我們預計伊利將增加渠道投放而導致經營費用率提升。