5月5日，明陽電氣獲國金證券買入評級，近一個月明陽電氣獲得2份研報關注。
研報預計24-26年營收64.1/83.8/109.5億元，同比+30%/31%/31%，歸母淨利潤6.6億/8.8億/11.5億元，同比+33%/32%/31%。給予24年24倍PE，目標價51.2元/股。研報認爲，明陽電氣深耕新能源及新基建變電環節，多場景加速拓展。受益於新能源及新基建高景氣，23年實現歸母淨利潤5.0億元，同比+89%。公司前身成立於15年，產品涵蓋箱變、成套設備、變壓器三大板塊，與五大六小、國南網、兩大EPC單位、通信運營商、能源服務商等大客戶均建立了長期合作關係。23年公司以38.1元/股的價格發行7805萬股，募集資金總額29.8億元，用於輸配電研發、製造項目、成套開關設備2萬臺套生產建設項目等。
風險提示：新能源裝機不及預期、原材料價格上漲、電網投資下滑、大額解禁。
