5月5日，久立特材獲華福證券買入評級，近一個月久立特材獲得3份研報關注。
研報預計24-26年歸母淨利潤分別爲15.80、17.58、19.12億元，對應PE分別爲15.4、13.9和12.8倍。研報認爲，公司積極開拓國內外中高端產品市場，實現量價齊升，收入同比增長31.07%，全年歸母淨利潤同比穩步增長。2023年扣非歸母淨利潤同比下降5.14%，主要系公司對聯營企業的股權投資收益減少所致，2023年扣除聯營企業投資收益後歸母淨利潤9.97億元，同比增長36.06%。受益於收入同比明顯增長、資金回收額和合同預收款同比上升，2023年經營活動現金流淨額同比增長25.29%；受益於處置永興材料部分股權及現金紅利增加，2023年投資活動現金流同比高增147.21%，經營和投資活動現金流淨額的出色表現帶動公司貨幣資金同比漲幅明顯。此外，2024Q1公司產品銷售持續增長，收入同比增長42.3%；歸母淨利潤表現亮眼，同比高增40.95%。
風險提示：政策變動風險；匯率波動風險；下游需求不及預期風險；海外業務拓展不及預期風險；研究報告中使用的公開資料可能存在信息滯後或更新不及時的風險。
