5月5日，瀘州老窖獲開源證券買入評級，近一個月瀘州老窖獲得18份研報關注。
研報預計瀘州老窖2023年總營業收入302.3億元，同比+20.3%，歸母淨利潤132.5億元，同比+27.8%。2024Q1總營業收入91.9億元，同比+20.7%，歸母淨利潤45.7億元，同比+23.2%。預計2024-2026年淨利潤分別爲164.6（+1.1）、200.2（+4.4）、239.6億元，同比分別+24.2%、+21.6%、+19.7%。公司2024年目標營收同比增長不低於15%，2023年分紅率維持60%。
研報認爲，瀘州老窖的收入增速行業前列，盈利能力持續提升。公司的高檔酒成長主要由價格貢獻，中低檔產品放量，而且現金流良性，報表質量高。2024年預計中檔酒增長較快，毛利率提升幅度較2023年放緩，但受益於規模化下的費用率下降，淨利率仍呈提升趨勢。
風險提示：宏觀經濟波動致使需求下滑，省外擴張不及預期等。