5月5日，中閩能源獲華源證券買入評級，近一個月中閩能源獲得2份研報關注。
研報預計2023年公司實現營業收入17.3億元，同比下滑3.3%，實現歸母淨利潤6.79億元，同比下滑6.9%，超出我們的預期。2024年一季度公司實現營業收入4.65億元，同比下滑16.1%，實現歸母淨利潤2.13億元，同比下滑22.2%，符合我們的預期。研報認爲，2023年利潤超預期主要受益於發電量結構好於預期。2023年公司實現發電量29.4億千瓦時，同比下降8.4%，其中福建風電實現發電量25.3億千瓦時，同比下滑11.6%。但從利用小時數變化來看，2023年公司福建海風利用小時數3905小時，同比下降133小時，yoy-3.3%，福建陸風利用小時數2744小時，同比下降584小時，yoy-17.5%，2023年公司風電發電量下滑主要由陸上風電帶來，海風項目發電量下滑幅度好於預期，發電量結構的變化還使得公司福建地區上網電價上漲接近2分錢。此外，公司2023年財務費用同比也減少0.3億元，兩者疊加影響下公司利潤好於預期。
風險提示：新能源項目參與市場化交易帶來的電價下滑風險，資產注入進入不及預期。