5月5日，浪潮信息獲國海證券買入評級，近一個月浪潮信息獲得13份研報關注。
研報預計2024-2026年公司營業收入分別爲800.55/1013.24/1244.33億元，歸母淨利潤分別爲24.10/33.20/43.26億元。研報認爲，公司是全球領先的IT基礎架構產品、方案及服務提供商，將長期受益於數字化、智能化產業發展。2024Q1，公司實現收入176.07億元，同比+85.32%；歸母淨利潤3.06億元，同比+64.39%；扣非歸母淨利潤2.40億元，同比+62.96%。營收、利潤增長主要系客戶需求增加，服務器銷售增長所致。公司合同負債爲41.40億元，較2023年末增加116%，主要系預收客戶貨款增多所致；存貨242.90億元，相比2023年末增長27.07%。我們認爲，合同負債增長或表示下游客戶對服務器需求增長，公司或因行業需求景氣而加大備貨，未來公司業績有望持續增長。
風險提示：智算中心建設不及預期、大模型發展不及預期、宏觀經濟影響下游需求、市場競爭加劇、新產品研發不及預期等。