5月5日,泰和新材獲上海證券買入評級,近一個月泰和新材獲得2份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲4.91/5.63/7.09億元。研報認爲,公司芳綸產能逐步投放,截至2023年底,具有芳綸產能約2.6萬噸,居全球第三位,也是國內唯一一家產能過萬噸的企業。公司芳綸業務毛利率超過40%,貢獻大部分盈利。我們認爲隨着公司不斷加碼芳綸業務,以及下游新興應用場景的不斷拓展,公司芳綸業務盈利將進一步提升。隨着公司芳綸塗覆隔膜以及綠色印染項目的穩步推進,未來有望貢獻新的利潤增長點。
風險提示:項目建設不及預期、行業競爭格局惡化、原材料價格大幅波動。