5月5日，華銳精密獲上海證券買入評級，近一個月華銳精密獲得5份研報關注。
研報預計公司2024-2026年實現營業收入10.05/12.15/13.91億元，同比+26.53%/+20.87%/+14.49%；實現歸母淨利潤爲1.97/2.71/3.34億元，同比+24.71%/+37.85%/+23.18%。研報認爲，公司將持續完善渠道建設以加大市場開拓，對內有計劃的針對大型產業集群周邊進行經銷商佈局，以進一步貼近終端客戶需求；對外完善海外流通經銷商佈局，提升產品海外認知度，同時，海外直銷大客戶拓展亦可期待，23年公司海外營收佔比約5.92%，海外毛利率高出國內約9.31pct，我們認爲高毛利的外銷佔比提升對於公司中長期的收入利潤增長、品牌知名度和美譽度提升以及競爭位次改善均有重要推動作用。產能方面，公司高端數控刀片項目於23年4月投產，24年充分釋放，產能釋放疊加高端產品佔比提升，刀片業務量價齊升趨勢或可延續；此外，IPO和可轉債項目的整體刀具產能持續爬坡，我們認爲隨着3C領域消費旺季來臨，整體刀具銷售有望實現較高增長。
風險提示：市場競爭加劇風險；下游市場需求不及預期等。
