5月5日,漢鍾精機獲東吳證券增持評級,近一個月漢鍾精機獲得3份研報關注。
研報預計2023年公司實現營業總收入38.5億元,同比增長18.0%,歸母淨利潤8.7億元,同比增長34.2%,利潤增速高於營收,主要系產品結構優化及規模效應釋放。2024年Q1公司實現營業總收入7.5億元,同比增長8.6%,歸母淨利潤1.5億元,同比增長25.6%。考慮到下游擴產節奏具有不確定性,出於謹慎性考慮,我們下調2024-2025年公司歸母淨利潤預測至9.4(原值10.7)/10.8(原值12.7)億元,預計2026年公司歸母淨利潤爲13.0億元。研報認爲,公司空壓機、真空泵國產替代和高端化轉型仍在持續,成長空間廣闊。受益產品高端化及規模效應,盈利能力提升明顯。我們看好公司業績成長性:電池片真空泵和半導體真空泵市場空間持續提升,公司作爲龍頭,有較大提升空間。隨下游客戶驗證通過,業務增長前景廣闊。
風險提示:下游擴產不及預期;客戶拓展不及預期;原材料價格波動等。