5月4日,重藥控股獲國投證券買入評級,近一個月重藥控股獲得1份研報關注。
研報預計公司2024年-2026年的收入增速分別爲13.45%、11.37%、10.78%,淨利潤的增速分別爲61.15%、14.56%、14.37%;首次給予買入-A的投資評級,6個月目標價爲6.11元,相當於2024年10倍的動態市盈率。研報認爲,純銷業務穩健,分銷收入加速增長,零售網絡持續拓寬。從渠道角度來看,2023年全年,純銷業務:實現收入635.94億元,同比增長16.63%,保持穩健增長態勢。分銷業務:實現收入132.24億元,同比增長26.09%。零售業務:實現收入30.34億元,同比增長14.80%。西藥收入穩健增長,麻精、中藥、器械有望帶來較大增長彈性。
風險提示:醫藥行業政策變動的風險,醫藥流通業務佈局進度不及預期,零售藥房拓展不及預期。