5月4日,海天味業獲國海證券增持評級,近一個月海天味業獲得12份研報關注。
研報預計公司2024-2026年實現營業收入269/292/311億元,同比增長9%/9%/6%;歸母淨利潤61/66/74億元,分別同比增長8%/9%/11%。研報認爲,海天味業在C端市場覆蓋率及B端客戶粘性上長期領先行業,當前一方面提高線下網絡密度、強化終端下沉、推進經銷商終端轉型;另一方面加快在線上業務、社區業務等新渠道的開發,持續加固渠道壁壘。同時利用技術優勢發力0添加、有機等健康化產品,提升市場競爭力。產品+渠道改善並進,看好公司逐步回歸良性發展。
風險提示:1)原材料價格大幅上漲;2)競爭加劇導致銷售不達預期;3)食品安全問題事件;4)消費需求恢復不達預期;5)渠道改革進展不及預期。