5月4日，中國建築獲東吳證券買入評級，近一個月中國建築獲得5份研報關注。
研報預計，公司是全球規模最大的工程承包商，新一輪國企改革驅動經營質量進一步提升，“一帶一路”倡議帶來海外發展新機遇。基於地產投資緩慢復甦，我們調整公司2024-2025年歸母淨利潤預測至575/609億元，新增2026年預測爲655億元。研報認爲，24Q1公司實現營業收入5493.2億元，同比+4.7%，實現綜合毛利率8.1%，同比基本持平。分業務來看，24Q1公司房建/基建/房地產開發/勘察設計業務分別實現營收3658/1277/465/26億元，同比分別+6.1%/+6.4%/-8.8%/+2.5%，分別實現毛利率6.2%/8.6%/19.2%/10.8%，同比分別基本持平/+0.1pct/+2.9pct/-3.2pct；公司房建、基建業務增長平穩，房地產開發業務收入承壓，但盈利質量有所改善；24Q1公司境外業務實現營業收入220億元，同比+3.9%。
風險提示：房地產行業景氣恢復不及預期；基建投資增速不及預期；“一帶一路”提振海外業務不及預期；國企改革推進不及預期。