5月4日，長江電力獲東吳證券買入評級，近一個月長江電力獲得3份研報關注。
研報預計2024-2026年公司歸母淨利潤的預測分別爲343.50億元、361.35億元和376.56億元，同比增長26.1%/5.2%/4.2%。研報認爲，鼓勵市場化交易&蓄水增加，期待公司量價齊升。公司所屬長江干流六座梯級水庫完成2023年度蓄水任務，總可用水量達410億立方米，蓄能338億千瓦時；梯級水庫可用水量同比增加超160億立方米，蓄能增加超90億千瓦時，同比增加36%，保證了2024年春季枯水期的發電能力。公司梯級電站由四庫聯調升級爲六庫聯調，進一步提高水資源的使用效率，2023年新增121.3億千瓦時發電量，六庫聯調持續發揮作用，爲公司帶來發電增量。國家政策鼓勵下市場化佔比將進一步提升、上網電價上行。公司各水電站電價根據合同和國家政策確定；葛洲壩採用成本加成定價；三峽、溪洛渡、向家壩採用落地電價倒推，其中溪洛渡、向家壩的部分電量採用市場化定價。2023年新併入的烏、白水電站以市場化定價爲主。2023年公司市場化交易電量佔比提升至37.76%（2022年7.6%，考慮烏白並表調整後33.91%）。2023年公司上網電價爲281.28元/兆瓦時（2022年269.72元/兆瓦時），同比增加11.56元/兆瓦時。
風險提示：來水量不及預期，電價波動風險，政策風險，新能源電力市場競爭加劇風險。