5月3日，藥明康德獲中泰證券買入評級，近一個月藥明康德獲得3份研報關注。
研報預計2024-2026年公司收入394.04、436.31和496.16億元，同比增長-2.32%、10.73%、13.72%，歸母淨利潤98.45、110.58和129.25億元，同比增長2.48%、12.32%、16.89%。研報認爲，Q1受新冠訂單波動影響較大，全年剔除新冠商業化項目後有望實現2.7-8.6%的穩健收入增長。盈利能力上看，2024Q1毛利率38.13%（同比-1.76pp），Non-IFRS毛利率38.70%（-2.30pp），歸母淨利率24.54%（+0.15pp），Non-IFRS歸母淨利率24.00%（-2.10pp）。公司“一體化、端到端”策略有望夯實競爭壁壘，驅動公司長期持續增長。
風險提示：行業監管政策變化的風險、醫藥研發服務行業競爭加劇的風險、境外經營及國際政策變動的風險、匯率波動的風險。