5月3日，中鼎股份获平安证券买入评级，近一个月中鼎股份获得5份研报关注。

研报预计公司在维持传统业务稳增长的同时，持续推动空气悬挂系统、轻量化底盘系统、热管理系统增量业务的落地成长，目前增量业务发展势头良好。空气悬架领域具备较高的进入壁垒，中鼎股份现已在空气供给单元上占据较大份额，近期又破冰了空气弹簧业务，中鼎股份空气悬架业务处于高增长通道，根据公司最新情况，我们微调公司2024/2025年净利润预测为13.86亿/16.53亿元（此前预测值为13.90亿/16.47亿元），首次给出2026年净利润预测为18.78亿元。研报认为，海外业务盈利能力有改善。2023年公司毛利率提升至22.0%，主要得益于海外业务毛利率有明显改善，由2022年的14.5%提升至2023年的19.1%。空气悬架业务有改善，轻量化业务毛利率较低，但预计随着后续规模效应增强，盈利能力将有明显改善。

风险提示：1）海外业务恢复程度不达预期；2）新业务面临激烈竞争，导致盈利能力不达预期；3）主要配套客户产量不及预期；4）空悬系统渗透率不达预期。