5月3日,龍大美食獲華福證券持有評級,近一個月龍大美食獲得3份研報關注。
研報預計,鑑於豬價持續低迷導致公司業績恢復週期後移,故下調2024-2025年歸母淨利潤(24、25年前值爲2.19/3.05億元),24-26年分別爲1.1/2.28/3.05億元,同增107%/108%/34%。且考慮到食品主業成長性、盈利更強以及週期性更弱等特性,疊加公司優化兩翼業務,業績持續改善趨勢強。研報認爲,公司堅持以食品爲主的一體兩翼戰略,其中食品主業進一步聚焦大客戶,同時積極開發腰部客戶,其中23年大B增速達30%+,24年預計大B增速快於中小B;產品端,公司持續推進1+3+N的大單品戰略,其中烤腸類Q1同增35%+。最後,公司24年以扭虧爲目標,以利潤爲核心,包括優化屠宰端產能,暫時關閉部分盈利能力較弱的工廠,同時增加毛利較高的餐飲大B及食品加工客戶等,全年業績持續改善可期。
風險提示:食品質量安全、大單品拓展不及預期、主要原材料價格波動等。