5月3日，博遷新材獲天風證券買入評級，近一個月博遷新材獲得2份研報關注。
研報預計2024-2026年歸母淨利潤分別爲0.85/1.45/2.04億元，對應當前股價69/41/29倍。研報認爲，公司作爲國內MLCC用鎳粉龍頭，伴隨消費電子產業鏈逐步完成築底與汽車電子市場的強勁發展，業績有望迎來持續改善。此外，公司具備底層技術平台化的核心競爭力，PVD制粉工藝賦能高端粉體的橫向拓展。除傳統鎳、銅、銀等金屬粉體產品外，公司依託底層技術持續佈局銀包銅粉、硅粉、合金粉等新產品，我們認爲23年爲公司銀包銅粉產業化元年，出貨量實現大幅增長；硅粉及硅合金粉目前處於下游客戶送樣評價階段，固態電池領域應用值得期待。隨着新技術趨勢下粉體材料應用場景不斷拓展，公司平台型優勢有望持續顯現。
風險提示：需求波動風險；行業競爭加劇風險；匯率波動風險；原材料價格波動風險；客戶集中度較高風險；知識產權訴訟風險。