5月2日，千禾味業獲東吳證券增持評級，近一個月千禾味業獲得4份研報關注。
研報預計公司24Q1業績略低於預期，下調公司24-26年收入預期爲37.9/43.2/48.8億元（此前24-25年預期爲39/44億元），同比+18%/14%/13%，調整24-26年歸母淨利潤預期爲6.7/7.7/8.7億元（此前24-25年預期爲6.71/7.89億元），同比+26%/16%/12%，對應24-26年PE分別爲24/21/18x。研報認爲，23年醬油量價齊升，24Q1醬油高基數下增長穩健。2023年公司醬油/醋營收分別爲20.4/4.2億元，同比分別+34.9%/+11.8%，其中醬油銷量/噸價分別同比+33.2%/+1.2%，零添加產品高增降低了高鮮醬油和低端產品佔比，產品結構升級推動醬油量價齊升。24Q1醬油/醋營收同比+9.1%/-6.2%，醬油高基數下增長穩健，預計主因零添加產品在流通渠道持續放量。
風險提示：原材料價格大幅上漲、行業競爭加劇、消費復甦不及預期，食品安全問題。