5月2日，洋河股份獲開源證券增持評級，近一個月洋河股份獲得11份研報關注。
研報預計2023年實現營業收入331.26億元，同比增長10.04%；歸母淨利潤100.16億元，同比增長6.80%。2024年Q1實現營業收入162.55億元，同比增長8.03%；歸母淨利潤60.55億元，同比增長5.02%。收入業績略低於預期，結構升級略有放緩，我們下調2024-2025年盈利預測，並新增2026年盈利預測，預計2024-2026年淨利潤分別爲111.0（-22.1）億元、124.9（-34.4）億元、141.0億元，同比分別+10.8%、+12.5%、+12.9%。2024年目標力爭營業收入同比增長5%-10%，分紅率持續提升至70%，股息率達到5%。研報認爲，公司經營發展穩健，分紅比例提升，維持“增持”評級。高檔酒產品結構保持平穩，普通酒預計有明顯升級。省內競爭加劇，省外增速好於省內。銷售費用率提升，盈利能力略有下降。
風險提示：宏觀經濟波動致使需求下滑，省外擴張不及預期等。