5月2日,中國電建獲東吳證券買入評級,近一個月中國電建獲得5份研報關注。
研報預計,公司2024年一季度實現營業收入1401.5億元,同比+5.2%,歸母淨利潤30.4億元,同比+0.8%,扣非歸母淨利潤30.2億元,同比+1.3%。24Q1公司實現新籤合同額3311.2億元,同比+2.7%,分業務來看,能源電力/水資源及環境/城市建設與基礎設施/其他業務分別實現新籤合同額1987/535/695/94億元,同比分別+26.5%/+6.3%/-34.3%/+2.2%。研報認爲,公司是全國特大型綜合性工程建設企業集團,近年來加速推進“投建營”一體化,工程新籤合同額受益於能源電力投資有望延續高景氣,水利板塊業務有望受益於水利投資高增長,新能源投資運營業務推進節奏加快。我們調整公司2024-2025年歸母淨利潤預測至146.4/163.3億元,新增2026年預測爲183.5億元。
風險提示:新能源建設不及預期;公司“投建營”一體化推進不及預期;基建投資增速不及預期;國企改革推進不及預期。