首先，長期以來，市場對於銀行的資產質量頗有爭議，這個行業相關股價的上漲亦被視爲託市行爲。然而，就在剛才，有消息傳出，摩根大通將A股上市的興業銀行和浦發銀行評級從低配上調至中性，因收入和盈利前景改善。
其次，A股寬基指數大多在每年的6、12月定期進行成份股的調整。據中金公司預測，上證50指數銀行成份股或提升。若有套戥資金提前進場，可能會予給市場一定支撐。
第三，五一黃金週假期首日，全國鐵路發送旅客達2,069萬人次，數字創歷史單日新高。除此之外，租車行業於黃金週期間亦錄得強勁表現，旅遊數據更是爆表。
第四，在高層會議之後，港股迎來首個交易日。雖然外圍普遍殺跌，但港股今天早盤表現非常強勢。截至午盤，恒生科技指數大漲超4%，恒指和國企指數亦拉超2%。A50今天早盤亦有強勢表現。這意味着，市場的樂觀預期開始釋放。
銀行股的利好
今天早上，突然傳來一個讓人意外的利好：摩根大通將A股上市的興業銀行和浦發銀行評級從低配上調至中性，因收入和盈利前景改善。
摩根大通在報告中表示，預計興業銀行核心收入趨勢的穩定將導致每股收益和股息增長的可見度更高；預計浦發銀行未來不良貸款滑移率和減值準備將下降，利潤增長將較往年更加穩定。將興業銀行目標價上調至16.10元；浦發銀行目標價上調至8元。
去年，浦發的業績只能說符合預期。浦發銀行2023年營收/歸母淨利潤分別同比降低8.1%、28.3%，去年四季度營收/歸母淨利潤分別同比降低9.6%、18.6%。但今年一季度卻可以用“驚豔”來形容。一季度營收同比降低5.7%、歸母淨利潤同比增長10.0%，剔除去年同期出售上投摩根股權的一次性影響後，1Q24營收同比增長3.4%、扣非後歸母淨利潤同比增長30.6%。興業銀行一季度實現營收577.51億元，同比+4.22%，增速較2023年增加9.42個PCT；歸母淨利潤243.36億元，同比-3.10%，但增速較23年增加12.51個PCT。
廣發證券認爲，從2024年全年來看，由於存量房貸降息、保險基金降費等讓利政策開始於2023年中，所以去年營收增速前高後低，銀行營收增速基數前高後底，隨着存款利率調降成效顯現，後續幾個季度營收增速有望企穩回升。各家銀行利潤增速也將繼續向營收增速收斂，各家銀行業績相對趨勢的分化主要來自資產質量暴露和債券市場收益兌現的差異。
除了基本面之外，銀行還有一個潛在的利好。A股寬基指數大多在每年的6、12月定期進行成分股的調整。據中金公司預測，上證50指數銀行成份股或提升，預計交通銀行等5只股票或將納入上證50指數。
活力顯現
從宏觀層面來看，五一長假的經濟數據，已經顯現出一些樂觀跡象。
長假第一天，就在重磅利好數據傳來。據央視新聞報道，5月1日，全國鐵路發送旅客2069萬人次，創歷史單日新高。
除此之外，租車行業於黃金週期間亦錄得強勁表現。在今年的租車訂單當中，預訂車型以運動型多用途車(SUV)及商務車爲主，至於新能源車型的佔比亦錄得大幅提升。除性價比優勢外，不少消費者希望在假期期間通過租車方式體驗新款車型。
據報道，租車平台數據表示，“90後”年輕人佔租用新能源車型自駕遊的大多數。當中西寧、烏魯木齊、銀川、蘭州、青島、南京、上海等城市租車訂單量增長速度較快。
從旅遊數據來看，多家平台的數據顯示，假期首日，古鎮文化類景區受到遊客關注，烏鎮、南潯古鎮，西塘古鎮等旅遊搜索熱度上漲超200%。同程旅行數據顯示，5月1日，國外前往中國內地城市的入境機票預訂熱度也出現大幅上漲，同比上漲近2倍。其中，首爾、新加坡、東京、大阪、莫斯科等城市入境機票預訂熱度較高。
港股猛拉
股票市場也有較大的正面反應。在外圍市場走弱的背景之下，今天早盤，港股持續走強，截至午盤，恒生科技指數漲幅擴大至4%，恒指漲超2%，商湯漲近28%，蔚來漲超21%，美團漲超8%。
值得注意的是，今天的上漲是在沒有南下資金的背景下發生的。這可能意味着外資可能真的回來了。而從A50的表現來看，今天亦在港股帶動之下，出現強勢表現。顯然，數據利好不但帶暖了整個市場。
從市場結構來看，由於電動車製造企業近日普遍公佈4月成績表，而且表現都還不錯。因此，今早股價普遍造好，蔚來更是狂飆20%。摩根士丹利發表報告稱，蔚來4月銷量按年大漲135%（按月升32%），周訂單更是出現有意義的上升，或是其進行減價所推動，市場將聚焦其即將推出的大衆市場(Onvo)品牌，市場預期公司將在今年第三季推出，這應該是一個銷售驅動器和決定其能否收支平衡的產品。
值得一提的是，節前最後一個交易日，高層會議召開，明確了重磅會期，會議還釋放出積極的政策信號。在經過一天的消息化之後，市場顯然捕捉到了此次會議的積極信號。浦銀國際認爲，目前中國市場估值仍處於低位，上證綜指和恒指的前瞻市盈率分別爲11倍/9倍，均低於過去5年均值。4月高層會議後，如果後續相應的支持政策持續落地，將有利於持續提振市場情緒，市場有望企穩回升。
編輯/tolk