5月1日,瀘州老窖獲華安證券買入評級,近一個月瀘州老窖獲得17份研報關注。
研報預計公司2024-2026年實現營業總收入364.65/432.38/507.19億元,同比+20.6%/+18.6%/+17.3%;實現歸母淨利潤162.70/197.02/232.01億元,同比+22.8%/+21.1%/+17.8%。研報認爲,公司經營能力行業領先,增長穩健,渠道改革初見成效。通過“五碼合一”提高渠道精準管理能力,以優化費用投放效率,加快渠道週轉。同時,公司24年計劃持續進行渠道端挖井與消費者培育,消費氛圍持續向上。
風險提示:需求恢復不及預期,渠道改革推進不及預期,市場競爭加劇,食品安全事件。