5月1日，華域汽車獲東吳證券買入評級，近一個月華域汽車獲得2份研報關注。
研報預計公司2024-2026年營收預測爲1805/1958/2046億元，同比分別+7.1%/+8.5%/+4.5%；下調2024-2026年歸母淨利潤預測爲78/83/88億元（原爲86/94/98億元），同比分別+8.7%/+6.0%/+5.8%。研報認爲，公司持續推進客戶結構多元戰略，外部客戶如特斯拉/比亞迪/奇瑞在2024Q1產量分別同比+2%/+8%/+69%，上汽系客戶中，上汽大衆/上汽通用+五菱/上汽乘用車產量同比+8%/-17%/-22%，對公司收入有所拖累。2023年在公司新獲取業務生命週期訂單中，新能源汽車相關車型業務配套金額佔比超過65%，國內自主品牌配套金額佔比超過40%，整體順應電動化時代自主車企崛起大趨勢，整體趨勢向好。降本增效持續推進，成本端管控有望進一步優化。2024Q1公司經營性現金流淨額爲12.24億元，同比+117%，主要爲銷售商品、提供勞務收到的現金顯著提升所致。2024Q1公司應收賬款爲343億元，2023年應收賬款爲385億元。公司目前在手現金充裕，2024Q1貨幣資金爲415億元，相較2023年底有所提升。
風險提示：海外市場拓展不及預期；下游乘用車需求復甦低於預期，乘用車價格戰超過預期。