4月30日，亞鉀國際獲中國銀河推薦評級，近一個月亞鉀國際獲得1份研報關注。
研報預計2024-2026年公司營收分別爲37.07、77.31、101.72億元，同比分別變化-4.90%、108.56%、31.58%；歸母淨利潤分別爲8.54、17.30、22.95億元，同比分別變化-30.83%、102.46%、32.69%。研報認爲，考慮到第二個和第三個百萬噸鉀肥項目放量低於預期，同時鉀肥價格有所回落，我們下調公司盈利預測。預計2024年4月7日，公司老撾小東布礦區第三個百萬噸項目順利投料試生產，待該項目各項參數調試正常穩定運行，預計投產階段最高可達180萬噸/年產能。公司基於已有成功經驗，對該項目的磨礦、結晶濃密、浮選過濾等單元進行了深度技術工藝優化升級，產出的鉀肥晶體粒徑、白度均有提升，產品收率全面提高，可有效助力公司實現降本增效。同時，公司在基礎設施建設層面預留了新增兩個100萬噸/年產能的空間，爲公司實現鉀肥“百年工程”目標提供了良好先決條件。
風險提示：下游需求不及預期的風險，鉀鹽礦山開採成本上漲的風險，新建項目達產不及預期的風險等。