4月30日,偉星股份獲東吳證券買入評級,近一個月偉星股份獲得8份研報關注。
研報預計公司爲國內服飾輔料龍頭,23年在下游客戶去庫週期、上游訂單承壓環境下業績率先恢復正增長,體現公司國際化+智能化戰略持續推進下市場份額不斷提升。24Q1收入延續良好增長勢頭、盈利水平進一步上行,公司目標24年收入達到45億元(對應同比增速15.2%),指引積極。考慮到公司接單趨勢良好,我們將24-25年歸母淨利潤預測值從6.39/7.19上調至6.56/7.51億元,增加26年預測值8.33億元,對應24-26年PE分別爲21/19/17X,2023年公司分紅比例達94.3%、較22年的74.3%水平進一步提升,高分紅特徵突出。研報認爲,公司公佈2024年一季報:營收8.0億元/yoy+14.83%,歸母淨利潤7792萬元/yoy+45.25%,營收延續23Q2以來的訂單好轉趨勢、實現雙位數穩健增長,歸母淨利潤大增、主要受益於人民幣匯率貶值產生匯兌收益+利息收益增加帶動財務費用率同比下降2.84pct。
風險提示:消費疲軟、匯率波動、地緣政治風險等。