4月30日，浙江自然獲開源證券買入評級，近一個月浙江自然獲得1份研報關注。
研報預計2024-2026年歸母淨利潤爲1.7/2.2/2.5億元，公司TPU產品垂直一體化競爭優勢明顯，越南、柬埔寨生產基地和擬新建的戶外二期項目將進一步完善公司產品佈局，目前接單情況良好，期待2024Q2旺季表現。2024Q1接單量增20%+，外銷快於內銷，柬埔寨子公司盈利能力略有提升。2024Q1毛利率38.4%，歸母淨利率14.1%，扣非淨利率20.4%。截至2024Q1，存貨爲2.26億元，同比-0.3%，存貨週轉天數118天，同比-28.3天，較2023年底-38.4天；截至2024Q1，應收票據及賬款規模爲2.14億元，同比+8.2%，應收賬款週轉天數57.5天，同比-4.2天，較2023年底-1天。截至2024Q1，經營性現金流量淨額0.34億元（+365.38%）。
研報認爲，2024Q1外銷增長快於內銷，期待Q2旺季表現，維持“買入”評級。2024Q1接單量增20%以上，增速高於收入，主要系排單緊張及部分貨品在途影響，預計外銷增長快於內銷，海外需求回暖，預計2024Q2接單量保持增長態勢。柬埔寨子公司防水箱包毛利率略有提升，本部毛利率穩健，中長期毛利率仍有較大提升空間。
風險提示：產能投放不及預期、大客戶訂單不及預期、市場競爭加劇。