2024年4月30日，药明康德获民生证券买入评级，近一个月药明康德获得1份研报关注。

研报预计2024-2026年公司归母净利润分别为94.56/106.07/120.49亿元。研报认为，药明康德是全球领先的一体化、端到端CXO龙头，通过CRDMO和CTDMO业务模式赋能国内外客户的新药研发项目。欧美市场仍然保持增长，维持原先全年指引不变。一季度公司美国收入49.0亿元，剔除新冠商业化项目后增长0.4%，欧洲区收入10.7亿元，同比增长3.9%，在外部环境面临不确定性的背景下持续拓展海外市场。公司维持2024年收入目标不变，剔除新冠项目后同比增长2.7%-8.6%。

风险提示：需求下降风险、政策变化风险、竞争加剧风险、海外监管风险、汇率风险等。