4月30日，新里程獲首創證券買入評級，近一個月新里程獲得2份研報關注。
研報預計2024年至2026年公司營業收入分別爲40.06億元、44.84億元和50.04億元，同比增速分別爲11.6%、11.9%和11.6%；歸母淨利潤分別爲1.58億元、3.05億元和4.45億元，同比增速分別爲412.2%、93.7%和45.6%。研報認爲，醫療服務業務盈利能力持續提升，新院區建設迅速推進。2023年公司醫療服務業務實現收入28.06億元，毛利率26.36%，淨利潤2.52億元，淨利率9.0%。醫療服務業務盈利的提升，主要受益於疫情後診療量恢復增長，牀位使用率提升，收入增加帶動規模效應體現；公司通過提升經營效率和開展精細化管理水平，降低成本、提升盈利能力。公司新院區建設迅速推進，泗陽醫院的800張牀位在2022年年底正式啓用；盱眙縣中醫院新的腫瘤專科大樓已經在2023年10月開始建設，新增600張牀位；崇州二院的新院區800張牀位按照三甲醫院標準建設，預計2024年末啓動使用。蘭考第一醫院正在積極籌建腫瘤中心，泗陽醫院東院區已獲批老年醫院牌照，正在積極申請腫瘤醫院牌照。隨着新院區陸續投入使用，公司醫療服務業務牀位數和學科豐富程度有望進一步提升，有望帶動收入持續穩健增長，盈利能力仍有提升空間。
風險提示：新院區建成後收入和利潤率提升速度低於預期；醫療事故風險；藥品板塊受集採等因素影響收入低於預期。
