4月30日,瀘州老窖獲東方財富證券增持評級,近一個月瀘州老窖獲得16份研報關注。
東方財富證券的研報預計瀘州老窖2024-2026年收入分別爲364.41億元、431.97億元、503.67億元,歸母淨利潤分別爲159.53億元、192.01億元、224.42億元。研報認爲,瀘州老窖產品多元發力,中高檔酒均價提升,境內外營收同比增長,銷售模式調整效果顯著。毛利率和淨利率同步增長,顯示出盈利能力顯著提升。此外,2023年該公司實現經營性現金流106.48億元,現金流保持快速增長,合同負債處於歷年同期高位,預示出較好的增長動能。
風險提示:宏觀經濟復甦不及預期;白酒動銷不及預期。