4月30日,千味央廚獲中泰證券買入評級,近一個月千味央廚獲得9份研報關注。
研報預計,根據年報與一季報,考慮到消費環境與餐飲場景緩慢修復及激烈競爭,中泰證券預計公司24-26年營收分別爲22.33/26.19/30.52億元,淨利潤分別爲1.61/2.00/2.56億元。研報認爲,渠道方面,在直營大客戶層面,百勝中國是公司深耕大客戶的樣板,未來公司將圍繞海底撈、華萊士、老鄉雞等大客戶,不斷提升服務能力,有針對性的研發、上新各類產品,拓寬產品線。在服務好現有大客戶的同時,逐步開拓新興小吃、快餐、咖啡、茶飲連鎖類客戶。在經銷商渠道上,公司繼續服務和支持核心經銷商做強做大,開發餐飲渠道商。產品方面,公司繼續圍繞油條類、蒸煎餃類、烘焙類、米糕類四大優勢產品線,穩固自身在油條產品上的領先地位,同時加大其他大單品的開發和推廣力度,爭取在未來3-5年內形成3-5個億元核心大單品。
風險提示:新客拓展不及預期、市場競爭加劇、食品安全事件。