4月30日，電投能源獲開源證券買入評級，近一個月電投能源獲得6份研報關注。
研報預計2024-2026年公司歸母淨利潤爲50.3/53.2/59.6億元，同比分別+10.4%/+5.7%/+11.9%。研報認爲，公司有望受益於煤鋁價格反彈，疊加煤鋁電業務成長可期。長協銷售維持煤炭業績穩定，鋁價上行帶動毛利率同比、環比改善。煤鋁價格反彈或持續改善公司盈利能力，未來公司主業經營增量可期。集團公司擁有白音華二、三號礦合計產能3500萬噸，目前集團公司承諾注入的白音華二、三號礦土地使用證相關手續已辦理完畢，未來公司煤炭產能增量可期；霍煤鴻駿扎鋁二期35萬噸電解鋁項目正在開展前期工作，電解鋁業務有望貢獻業績彈性；公司在建新能源發電裝機規模約274.5萬千瓦，到“十四五”末，公司新能源裝機規模有望達到1000萬千瓦以上，綠電業務有望成爲盈利新增長點。
風險提示：煤鋁價格下跌超預期，新能源機組利用率不及預期等。
