4月30日，新城控股獲中國銀河推薦評級，近一個月新城控股獲得2份研報關注。
研報預計公司2024年Q1實現營業收入143.57億元，同比下降11.66%；2024年Q1實現歸母淨利潤2.27億元，同比下降65.50%。歸母淨利潤增速低於營收增速，主要由於期內房地產交付毛利減少、對無形資產計提資產減值所致。根據公司公告，2024年一季度公司計提無形資產減值準備2.15億元，減少歸母淨利潤1.58億元。期間費用率方面，2024年Q1銷售費用率和管理費用率分別爲5.78%、5.51%，分別較上年同期增加0.59pct、0.38pct，費用控制壓力提升。研報認爲，公司2024年Q1營收下滑，受計提無形資產減值影響，業績下滑較多。開發業務銷售量價均承壓。商業收入穩步抬升，出租率維持高位並且進一步提高，彰顯雙輪驅動的優勢。我們根據一季報調整預測，我們將公司2024-2026年歸母淨利潤略微調整至7.54億元、7.68億元、8.32億元。
風險提示：宏觀經濟不及預期的風險、房地產銷售不及預期的風險、房價大幅度下跌的風險、商業運營業務不及預期的風險、債務償還不及預期的風險。